CRÉDITO & SEGUROS: E se a guerra chegar à prestação da sua casa?
Um conflito a milhares de quilómetros pode acabar por se reflectir numa conta bem mais próxima: a prestação da sua casa. A guerra na região do Médio Oriente está a levar os mercados a reverem expectativas para a política monetária europeia e já há analistas a antecipar um cenário que há poucas semanas parecia improvável: novas subidas das taxas de juro pelo Banco Central Europeu (BCE) ainda este ano.
Essa mudança de perspectiva já começa a reflectir-se nas Euribor, as taxas de referência usadas na maioria dos créditos à habitação em Portugal, que voltaram a dar sinais de subida nos últimos dias. Se o conflito se prolongar e continuar a pressionar os preços da energia e a inflação, o impacto pode chegar gradualmente às prestações pagas pelas famílias ao banco.
Segundo o analista da XTB Vítor Madeira, na reunião do BCE de 18 e 19 de Março ainda não se espera alteração da política monetária (devendo as taxas de juro directoras ficar inalteradas), mas é esperada uma subida das taxas até final do ano.
“Nesta altura os mercados já esperam uma subida pela parte do BCE até final do ano. Esperava-se um corte e agora espera-se uma subida, é completamente o inverso”, disse à Lusa.
Isto, explicou, é resultado das consequências para a inflação da guerra no Médio Oriente, pois antes do início do conflito entre Estados Unidos e Israel com o Irão até se perspectiva pelo menos mais uma descida das taxas directoras até final do ano.
Preços da energia e euro fraco aumentam inflação
Para o presidente da ActivTrades Europe, Ricardo Evangelista, tanto a subida dos preços da energia como o enfraquecimento do euro têm efeito inflacionista. Contudo, não considera provável que o “o BCE reaja imediatamente”, mas nos próximos meses e consoante o desenrolar do conflito.
“Se no curto a médio prazo não surgirem perspectivas de resolução para o conflito que permitam antecipar um regresso a alguma normalidade na região do Golfo Pérsico, não surpreenderá que o banco central venha a subir as taxas de juro, com os mercados a anteciparem dois aumentos de 25 pontos base antes do final do ano“, afirmou à Lusa Ricardo Evangelista.
Sobre as Euribor, explicou que com as taxas de juro do BCE com perspectiva de subida é expectável que as taxas Euribor venham também a aumentar.
Data de renovação com impactos diferentes
O economista da Deco Nuno Rico notou que já se vem verificando “uma pequena subida das taxas Euribor” desde o início do conflito, mas ainda limitada porque há a “percepção de que pode ser conflito de curta duração“. Contudo, as taxas poderão subir mais se o conflito se prolongar além de um mês.
“Tudo depende do prolongar e do agravar do conflito nas próximas semanas”, disse à Lusa, afirmando que as famílias se devem preparar para o impacto do aumento das taxas na prestação a pagar ao banco pelo crédito à habitação.
Ainda assim, haverá diferenças no impacto consoante a data de renovação do contrato. No caso das famílias cujo contrato seja revisto em Abril, é provável que já sintam impacto do ligeiro aumento das Euribor. Se, por exemplo, o contrato for a Euribor a 12 meses e tiver sido revisto em Fevereiro só sentirão alterações em Fevereiro de 2027.
As Euribor têm vindo a subir e esta Terça-feira a Euribor a 12 meses (nos 2,367%) atingiu mesmo a cotação diária mais elevada desde Março de 2025.
Tensão no Médio Orienta preocupa BCE
Na última reunião, a 05 de Fevereiro, o BCE decidiu manter as taxas de juro nos 2%, acreditando que a inflação deveria estabilizar nos 2% a médio prazo.
No entanto, alguns membros do BCE já reconheciam, segundo as actas da reunião publicadas na semana passada, que “as tensões geopolíticas no Médio Oriente poderiam levar a um aumento maior dos preços da energia“.
Na Segunda-feira, o BCE garantiu estar vigilante face aos riscos inflacionistas: “Não podemos baixar a guarda, pois o atual contexto geopolítico e macroeconómico cria riscos e aumenta a inflação”, afirmou Isabel Schnabel, membro da comissão executiva do BCE, no Fórum de Política Monetária dos Estados Unidos, em Nova Iorque.
Schnabel disse acreditar que a política monetária está “numa boa posição”, mas ressalvou a necessidade de monitorizar o choque dos preços da energia, impulsionado pela guerra no Irão.
Conforme defendeu, é igualmente necessário acompanhar, de perto, o impacto na inflação e possíveis sinais de que as empresas estão a começar a repercutir a subida dos seus custos nos clientes.
Além do aumento dos preços da energia (petróleo e gás), o conflito tem levado a um aumento das taxas de juro da dívida soberana.
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